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hg0088.com:法国金融摇滚明星努力保持调整 在投资者撤出资金后,

hg0088.com   今年1月,ÉdouardCarmignac在巴黎举办了一场他的传奇年度音乐会。基金经理的客户,朋友和员工享受摇滚明星埃里克克莱普顿的私人表演。

 
演出结束后,这位歌手直接离开,留下了一堆未签约的CD。但这并不重要 - 卡米尼亚克先生很高兴地介入并开始自己签名,因为观众看起来有点困惑。
 
Carmignac先生资源丰富,自信,热爱风头,他将自己定位为法国金融界的摇滚明星。然而,这位亿万富翁可能需要他的所有魅力才能在经历长期表现不佳后保住他的客户,并在第三季度将管理资产下降10%至5​​00亿欧元。
 
Carmignac的创始人兼首席投资官已将其打造成欧洲三十年来最大的独立基金管理公司之一。他的银色鬃毛和苗条身材在马球场上磨练,相信他71岁。
 
Carmignac先生对他的投资实力非常夸张。 “我可能是沃伦巴菲特的儿子,”几年前他告诉英国“金融时报”。今年夏天他的“激动许可证”派对的邀请函上印有一张印有卡米尼亚克先生肖像的邮票。巴黎一位竞争对手的资产经理表示:“他是第一个考虑全球投资并在全欧洲销售资金的人。他有一个真实的愿景。“
 
然而,这些是Carmignac先生的测试时间。上个月,该公司表示,他正在退出监管Carmignac Investissement,这是他自三十年前成立以来一直运作的40亿欧元国际股票基金。他还在停止管理该集团最大基金Carmignac Patrimoine的股票部分,该基金投资于债券,股票和货币,管理着78亿欧元。
 
这些变化是在长期表现不佳的情况下发生的,其中两个基金在一个月,三个月,一年,三年,五年和十年内都落后于各自的基准,并且在每个时间段都处于同行业绩的最低四分位数根据该公司的网站,这些时期。 Patrimoine今年迄今为止下跌4.8%,而其基准价格上涨3.5%。
 
Carmignac先生承认业绩“令人失望”,并解释说这主要是由于三个原因:金融市场的异常行为,不利的货币变动以及扩大投资团队的速度缓慢。
 
他在该公司位于巴黎旺多姆广场(PlaceVendôme)的豪华办公室发表讲话,该办公室位于丽兹酒店(Ritz Hotel)对面。曾经悬挂在办公桌上的列宁和毛泽东的巨型安迪·沃霍尔肖像被租借到他位于普罗旺斯海岸外的小岛屿Porquerolles的新现代艺术基金会。他的家庭基金会还支持5万欧元的Carmignac新闻摄影奖,以调查侵犯人权的行为。

卡米尼亚克表示:“过去五年来,我们一直在努力保护我们持有的股票价值。” “自2012年以来金融市场的行为一直是一个巨大的异常现象,尤其是在欧洲。中央银行鼓励投资者承担更大的风险,忽视实体经济。无论是对还是错,Carmignac Patrimoine并未真正利用这一缺陷。“
 
Carmignac先生认为,随着中央银行撤销量化宽松政策,作为主动管理支柱的基本面分析将能够再次蓬勃发展,“将使我们回到过去的状态”。
 
他否认自己一直在亏损“交易”外汇,但他表示,管理货币风险是风险管理的重要组成部分。 2017年,该基金受到欧元价值快速上涨的影响,这使得非欧元区投资的价值下降,该投资占Patrimoine和Investissement投资的三分之二。一位驻巴黎的金融家表示:“Carmignac试图将自己定位为一个股票公司,但它更像是一个全球宏观基金。”
 
Carmignac相对昂贵的费用结构可能会使主动资金管理受到低成本被动基金压力的时候更难保留资产。为响应欧盟关于投资者保护的新Mifid II规则,Carmignac决定将其研究成本转嫁给客户,而不是自己吸收它们。它的资金还向客户收取“佣金转让”,每次买卖证券时都是一笔小额佣金。
 
Carmignac先生认为他“扩大投资团队的速度太慢”,因为很难找到合适的人才。他正在寻求解决这个问题,并且最近聘请Ostrum Asset Management的Raphael Gallardo担任首席经济学家。股票主管大卫·奥尔德(David Older)接替了同名创始人Carmignac Investissement的管理层,并被任命为Carmignac Patrimoine的联合经理。 Carmignac先生表示,他的角色“将是风险经理的角色,专注于正确调整大型定向电话”。
 
除了对财务业绩的拖累之外,声名卓着的Carmignac也引起了人们的关注,当时投资组合经理穆罕默德·耶西尔哈克(Muhammed Yesilhark)在2014年离开对冲基金SAC,两年后离职。 Yesilhark先生出于“个人原因”离职后,对他的私人投资进行了内部调查,该投资与有争议的德国企业家Lars Windhorst及其投资公司Sapinda有关。

Carmignac先生表示,该公司拥有“非常复杂的合规体系”,但同样“我希望确保我们保持企业家精神”。这是Carmignac先生对“动物精神”或“创业精神”所做的几个参考之一。
 
他钦佩法国总统伊曼纽尔马克龙帮助改变对该国商业的态度。 “我认为动物精神在创业方面回归非常重要,”他说。 “作为一名法国人,当你出国旅行看到法国的形象有所改善时,它会非常令人振奋。”
 
有时候,卡米尼亚克先生似乎对风险管理和基金业绩的细枝末节感到厌倦,而不是更喜欢大局。当被问及旗舰Patrimoine基金的规模时,他很模糊,他说:“正如Charles Saatchi曾经说过的那样,我不是一个豆类柜台,所以我不会每天检查管理的资产”。至于该公司是否因为去年失去一半价值的电信和电缆集团Altice的投资而赚钱,他说:“如果我们不赚钱,我会感到惊讶。”



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